康乾配资 1.8万亿的xAI“解散”：马斯克连夜撤退
作者丨铅笔道 惜文
编辑丨铅笔道 王方
封面图丨 ChatGPT 生成
5 月 7 日凌晨（北京时间），马斯克突然踩下大模型刹车。
当天，他做了两个动作：
第一，把估值约 2500 亿美元（约 1.8 万亿元）的 xAI 解散，并入 SpaceX 体系；第二，将大量 GPU 算力资源租给了 Anthropic。
而后者正是 OpenAI 当前最核心的竞争对手之一。
消息传出后，全球 AI 圈迅速震动。因为 xAI 不是一家普通公司。它成立于 2023 年，2024 年累计融资超 120 亿美元，2025 – 2026 年累计超 400 亿美元（含债权），累计融资超 500 亿美元（约 3500 亿元），是全球融资最高的 AI 项目之一。
按过去硅谷的逻辑，这种级别的 AI 公司，本该继续融资、扩 GPU、抢人、冲 IPO，但马斯克没有继续加注，而是按下暂停键。
"这种做法，其实是一种认输。现在美国大模型的蛋糕，第一、第二、第三基本已经卡住了，xAI 已经快被挤到第四第五，翻盘概率很小。"知行元创始人彭从阳向铅笔道表示。
超梦无限 CEO 荆陶则说得更直接：
"这可能意味着，大模型公司战争接近结束了。连马斯克都开始重新计算胜率，大家就需要衡量下：如果你的实力不如 xAI，大模型这场仗，到底还要不要继续打？"
过去两年，马斯克几乎是全球 AI 产业的风向标：他做人形机器人，全球资本跟进；他做脑机接口，中国赛道迅速升温；他成立 xAI 后，大模型融资潮进一步被推高。
马斯克的一举一动，都在影响国内资本和市场信心。
而如今，随着 xAI 开始收缩，国内大量第二、第三梯队的大模型公司，独立生存空间也将迅速变小。
突然收缩
马斯克为什么突然"收缩"？
过去两年，全球头部模型公司迅速分层，OpenAI、Anthropic、Google、Meta，几乎构成第一梯队——而 xAI，则明显掉队。
" xAI 的起步，还是有点晚了。"彭从阳表示。
xAI 的核心产品叫 Grok
2023 年 7 月，马斯克正式成立 xAI；而 OpenAI 2015 年成立、Google DeepMind 2010 年起步，早已拥有十多年技术、数据、人才与生态沉淀。
尤其特殊的是，大模型发展速度极快，会迅速放大这种"起步晚"的劣势。
" AI 一天，人间一年。"超梦无限 CEO 荆陶向铅笔道表示。
荆陶透露，其团队长期高频使用各类 AI 模型做游戏开发，几乎订阅了所有主流 AI 平台的 Pro 版本。他的直观感受是：现在业内默认，一个模型发布超过一周，几乎就不算"新模型"了。
原因是，整个行业的迭代速度，已经快到极端。
过去一年里，从 GPT-4o、Claude 3.5、Gemini，到 DeepSeek、Kimi、GLM、MiniMax，各家模型几乎都在以"月"为单位更新。
而每一次更新，都会迅速改变用户与资本的判断。
"你不是最强，就越少有人愿意用，因为没人愿意反复纠错。"荆陶说，用户对模型能力的容忍度正在快速下降。
在彭从阳看来，这些落后，追赶难度很大。
大模型行业和互联网时代完全不同："烧钱换时间"的思路行不通。它不是一个"靠产品迭代就能快速追赶"的行业，而更像重工业。
真正决定竞争力的，是 GPU 算力、数据、工程经验、强化学习能力、顶级人才、时间积累。
"数据清洗需要时间；强化学习中的工程适配需要长期积累；GPU 采购需要排队；数据中心建设需要时间；人才协同也需要时间。这些东西，烧钱也不能线性缩短。"彭从阳说。
而比"起步晚"更危险的，是 xAI 的人才开始流失。"联合创始人都快走光了。"荆陶说道。
这支 2023 年 7 月组建的创始团队，汇聚了前 OpenAI、DeepMind 等机构的顶尖人才。
但自 2026 年 1 月起，离职潮开始加速。xAI 创始团队 12 人，至今年 3 月底，11 位联合创始人已全部离职，包括 Grok 主要架构师 Greg Yang、推理负责人 Tony Wu 等关键技术骨干，最终仅剩下马斯克一人。
而相反，xAI 的友商们，却在持续吸纳头部人才。
过去几个月，美国 AI 圈已经出现一个非常反常的现象：越来越多独角兽公司的 CTO、核心技术负责人离职，流向 Anthropic 等头部大模型公司，甚至愿意重新回到一线工程岗位。
例如，Super.com 原 CTO Henry Shi 去年加入 Anthropic，担任技术幕僚长。随后，他在 X 上公开提到，身边已有多位独角兽公司 CTO，转向 Anthropic 做 IC（Individual Contributor，个人贡献者）岗位。
关于该现象的详细解读，可阅读铅笔道报道——怪现象：一批天才 CTO 不干了，跑去 AI 大厂写代码。
相比之下，xAI 虽然拥有马斯克的品牌效应，但模型能力与生态扩张速度，逐渐被拉开差距。
退出主战场
在多位受访者看来，xAI 这次并入 SpaceX，更重要的意义，不在于组织结构，而是战略方向变化。
xAI 不是一家普通的大模型公司，更像是马斯克对抗 OpenAI 的一张核心"牌"。
过去几年，马斯克与 OpenAI（尤其是奥特曼）之间的矛盾不断公开化。作为 OpenAI 早期联合创始人之一，马斯克曾多次公开批评 OpenAI 偏离" AI 平权""非营利组织"的初衷，并与 OpenAI 爆发长期法律与舆论冲突。
左为 OpenAI 联合创始人奥特曼
在这个背景下，2023 年 7 月，马斯克成立 xAI。在外界看来，它承担着一个非常明确的目标：挑战 OpenAI，冲刺大模型主流市场。
"以前它是想正面打 OpenAI，但掉队之后，xAI 现在更像是：大蛋糕抢不赢，只能去切新的蛋糕。"在彭从阳看来，目前全球 AI 最核心、最赚钱的市场，其实已经被头部公司快速占据。
具体方向包括：法律、金融、企业服务、通用 Agent、企业知识库。但这几个最有价值的市场，已经基本被几个头部玩家瓜分殆尽。
而在"退出主战场"之后，马斯克开始做两件事。
第一，是继续牵制 OpenAI。
此次调整中，一个颇受关注的动作是：xAI 将大量 GPU 资源租给 Anthropic ——而 Anthropic，本身也是 OpenAI 最大的竞争对手之一。
在荆陶看来，这背后其实是马斯克与 OpenAI 长期冲突的延续，尽管他也不喜欢 Anthropic，之前还公开批评过它很多次。"但敌人的敌人，就是朋友。"
第二，给 xAI 寻找新位置。
这也是为什么，马斯克开始把 xAI 与 SpaceX 深度绑定。"地球 AI 暂时打不过了，只能打太空了。"荆陶说。
与其继续在通用大模型市场硬拼，不如并入 SpaceX，至少还能提供新的想象空间：太空 AI、星际机器人、火星自动化、太空算力、航天基础设施智能化等。
尤其 SpaceX 本身已经拥有全球特殊的场景资源。
目前，SpaceX 已通过星链（Starlink）部署超 5000 颗低轨卫星，形成全球最大商业卫星互联网系统之一；同时，其"星舰（Starship）"项目，正在推进下一代重型运载体系，并长期以火星殖民作为核心叙事。
而这些场景，本身也需要大量自动化与 AI 能力，如卫星网络调度、太空通信优化、星际环境自动决策、火星基地机器人协同、航天器自主运行等。
在不少业内人士看来，这意味着 xAI 对马斯克的重要性，可能已经发生变化——它不再只是"挑战 OpenAI "的核心武器，而正在变成：SpaceX " AI 化"的底层能力平台。
国内冲击
xAI 的调整，也会在国内形成"马斯克效应"。
"马斯克的信念是‘因为相信，所以看见’。但国内的部分情况是‘因为看见马斯克，所以才相信’。"彭从阳表示。
以人形机器人为例，2022 年以前，国内行情冷淡，前景颇受质疑；2022 年 9 月特斯拉发布 Optimus 原型机，马斯克公开力挺量产路线，彻底扭转行业认知，国内资本开抢入场券。
这类"马斯克效应"，曾在国内多次发生，比如大模型、脑机接口、智能眼镜等。
如今，连马斯克都开始"收缩"大模型战线，对国内会有哪些影响？
"这是一个分水岭。如果连马斯克都打不赢，那比它更弱的大模型公司，还要不要继续做基础模型？这是很多投资人接下来都会重新算的一笔账。"
他进一步表示，如果单论模型能力，若把 xAI 放到国内竞争，大约能进前三。"大概也就是智谱 GLM-5 的水平"。
过去两年，国内市场曾出现"百模大战"：月之暗面（Kimi）、MiniMax、智谱、百川、零一万物、阶跃星辰、商汤、昆仑万维、出门问问、讯飞星火、360 智脑、澜舟科技等。
而接下来，以 xAI 并入 SpaceX 为分水岭，国内大模型可能加速分化。尤其是排名 TOP3 之外的公司，独立生存空间将越来越难，融资、独立上市的可能性，会大大降低。
那么，国内的大模型 TOP3 玩家是谁？
如果从市场份额、用户规模等维度来看，不同信源下，排名并不完全一致。
在企业级商用市场，以日均 Tokens 调用量份额为统计口径，依据沙利文 2025 年下半年行业报告，国内前三名是：阿里通义千问（32.1%）、豆包（21.3%）、DeepSeek（18.4%），紧随其后的是文心一言、月之暗面 Kimi、智谱 GLM、MiniMax。
而在 C 端大众用户维度，QuestMobile 2026 年一季度数据显示，国内前三名是豆包、通义千问、DeepSeek。
如果按技术指标评估，根据中科院 SuperCLUE 数据（3 月），通用榜单的前几名分别是：豆包、DeepSeek、Kimi、阿里通义千问、智谱。
SuperCLUE 今年 3 月通用榜
但在细分场景，这些排名又会有更大差距。"如果单纯从模型能力看，我个人会把 Kimi K2.6 放第一；第二是智谱 GLM-5.1；第三是 DeepSeek V4；第四是 MiniMax。"荆陶表示。
而在荆陶看来，真正危险的，并不是"谁暂时落后"。而是大模型行业，已经开始进入"赢家通吃"阶段。
这种情况，在国内电商行业就发生过。
比如电商早期，也曾出现过大量垂直平台：卖鞋的、卖母婴的、卖 3C 的、卖图书的。但随着淘宝、京东这类综合平台崛起，绝大多数垂直电商，逐渐失去独立生存空间。
因为一旦头部平台形成闭环，如商品、流量、物流、支付和用户规模等，后来者会越来越难追赶。
这种局面，也很可能发生在大模型行业。
逻辑同样类似：一旦头部模型形成，模型能力、用户规模、Token 消耗、现金流、生态形成闭环，差距会越来越大。
这样一来，中小模型公司的最佳归宿，可能不再是独立 IPO，而是卖给产业方。
"很多第二、第三梯队模型公司，未来大概率会被产业公司整合。你有产业资源，但 AI 能力不够；它有模型和团队，但资金撑不住。最后就可能走向并购。"彭从阳表示。
因为 GPU、数据、电力、数据中心、推理成本、顶级工程师——这些基础资源，一旦头部玩家形成优势，资本就不会再继续烧钱，去扶持一个明显落后的玩家。
最终的市场，大概率只剩下 3-5 位超级玩家。而 xAI 并入 SpaceX，可能只是这个阶段开始的第一个标志性事件。
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